چرا نیکل دیوانه است؟

چکیده:تضاد بین عرضه و تقاضا یکی از دلایل افزایش قیمت نیکل است، اما در پشت وضعیت شدید بازار، سفته‌بازی‌های بیشتری در این صنعت «انبوه» (به رهبری گلنکور) و «تهی» (عمدتاً توسط گروه Tsingshan) هستند. .

اخیراً، با درگیری بین روسیه و اوکراین به عنوان فیوز، معاملات آتی نیکل LME (بورس فلزات لندن) در بازار "حماسی" آغاز شد.

تضاد بین عرضه و تقاضا یکی از دلایل افزایش قیمت نیکل است، اما در پشت وضعیت شدید بازار، گمانه زنی های بیشتری در این صنعت وجود دارد که نیروهای سرمایه دو طرف «گاو» (به رهبری گلنکور) و خالی" (عمدتا توسط گروه Tsingshan).

تکمیل جدول زمانی بازار نیکل LME

در 7 مارس، قیمت نیکل LME از 30,000 دلار آمریکا در هر تن (قیمت افتتاحیه) به 50,900 دلار آمریکا در هر تن (قیمت تسویه حساب) رسید که یک روز افزایش حدود 70 درصدی داشت.

در 8 مارس، قیمت نیکل LME به افزایش خود ادامه داد و تا حداکثر 101,000 دلار در هر تن افزایش یافت و سپس به 80,000 دلار آمریکا در هر تن کاهش یافت. در دو روز معاملاتی، قیمت نیکل LME تا 248 درصد افزایش یافت.

در ساعت 16:00 روز 8 مارس، LME تصمیم گرفت معاملات آتی نیکل را متوقف کند و تحویل تمام قراردادهای نیکل نقطه ای را که در ابتدا برای تحویل در 9 مارس برنامه ریزی شده بود، به تعویق بیندازد.

در 9 مارس، گروه Tsingshan پاسخ داد که صفحه نیکل فلزی داخلی را با صفحه نیکل مات بالا جایگزین خواهد کرد و مکان کافی را برای تحویل از طریق کانال های مختلف اختصاص داده است.

در 10 مارس، LME اعلام کرد که قصد دارد تا قبل از بازگشایی معاملات نیکل، موقعیت های خرید و فروش را جبران کند، اما هر دو طرف پاسخ مثبتی ندادند.

از 11 تا 15 مارس، LME نیکل همچنان به حالت تعلیق درآمد.

در 15 مارس، LME اعلام کرد که معامله نیکل در 16 مارس به وقت محلی از سر گرفته خواهد شد. گروه تسینگشان اعلام کرد که با سندیکای اعتبار نقدینگی برای حاشیه نگهداری نیکل و نیازهای تسویه تسینگشان هماهنگ خواهد شد.

به طور خلاصه، روسیه به عنوان یک صادرکننده مهم منابع نیکل، به دلیل جنگ روسیه و اوکراین تحریم شد، که منجر به ناتوانی نیکل روسیه برای تحویل در LME شد، که بر عوامل متعددی مانند ناتوانی در تکمیل منابع نیکل در LME افزوده شد. آسیای جنوب شرقی به موقع، سفارشات خالی گروه Tsingshan برای پوشش ریسک ممکن است امکان پذیر نباشد به موقع تحویل داده شد، که یک واکنش زنجیره ای ایجاد کرد.

نشانه های مختلفی وجود دارد که نشان می دهد این رویداد موسوم به «فشار کوتاه» هنوز به پایان نرسیده است و ارتباطات و بازی بین سهامداران بلند مدت و کوتاه، LME و موسسات مالی همچنان ادامه دارد.

با استفاده از این فرصت، این مقاله سعی خواهد کرد به سوالات زیر پاسخ دهد:

1. چرا فلز نیکل به کانون بازی سرمایه تبدیل می شود؟

2. آیا تامین منابع نیکل کافی است؟

3. افزایش قیمت نیکل چقدر بر بازار خودروهای انرژی نو تاثیر می گذارد؟

نیکل برای باتری برق به قطب رشد جدیدی تبدیل می شود

با توسعه سریع وسایل نقلیه انرژی جدید در جهان، بر روی روند افزایش نیکل و کبالت کم در باتری‌های لیتیومی سه تایی، نیکل برای باتری‌های نیرو در حال تبدیل شدن به قطب رشد جدید مصرف نیکل است.

صنعت پیش‌بینی می‌کند که تا سال 2025، باتری سه تایی قدرت جهانی حدود 50 درصد را به خود اختصاص دهد که باتری‌های سه تایی با نیکل بالا بیش از 83 درصد را تشکیل می‌دهند و نسبت باتری‌های سه تایی سری 5 به زیر 17 درصد کاهش می‌یابد. تقاضا برای نیکل نیز از 66000 تن در سال 2020 به 620000 تن در سال 2025 افزایش خواهد یافت و میانگین نرخ رشد ترکیبی سالانه 48 درصد در چهار سال آینده خواهد بود.

طبق پیش بینی ها، تقاضای جهانی نیکل برای باتری های برق نیز از کمتر از 7 درصد در حال حاضر به 26 درصد در سال 2030 افزایش خواهد یافت.

به عنوان رهبر جهانی در وسایل نقلیه انرژی جدید، رفتار "احتکار نیکل" تسلا تقریباً دیوانه کننده است. ماسک، مدیرعامل تسلا نیز بارها اشاره کرده است که مواد خام نیکل بزرگترین گلوگاه تسلا است.

گائوگونگ لیتیوم متوجه شده است که از سال 2021، تسلا به طور متوالی با شرکت معدنی فرانسوی Proni Resources در کالدونیای جدید، غول معدنی استرالیا BHP Billiton، برزیل واله، شرکت معدنی کانادایی Giga Metals، معدنچی آمریکایی Talon Metals و غیره همکاری کرده است. تعدادی از شرکت‌های معدنی قرارداد امضا کرده‌اند. تعدادی از قراردادهای تامین طولانی مدت برای کنسانتره نیکل.

علاوه بر این، شرکت‌های زنجیره صنعت باتری‌های برق مانند CATL، GEM، Huayou Cobalt، Zhongwei، و گروه Tsingshan نیز کنترل خود را بر منابع نیکل افزایش می‌دهند.

این بدان معناست که کنترل منابع نیکل معادل تسلط بر بلیت مسیر تریلیون دلاری است.

گلنکور بزرگ‌ترین تاجر کالا در جهان و یکی از بزرگ‌ترین بازیافت‌کننده‌ها و پردازش‌کننده‌های مواد حاوی نیکل است که مجموعه‌ای از عملیات معدنکاری مرتبط با نیکل در کانادا، نروژ، استرالیا و کلدونیای جدید دارد. دارایی ها در سال 2021، درآمد دارایی نیکل شرکت 2.816 میلیارد دلار آمریکا خواهد بود که نسبت به سال گذشته حدود 20 درصد افزایش داشته است.

بر اساس داده های LME، از 10 ژانویه 2022، نسبت دریافتی های انبار آتی نیکل توسط یک مشتری به تدریج از 30 درصد به 39 درصد افزایش یافته است و تا ابتدای ماه مارس، نسبت کل دریافتی های انبار از 90 درصد فراتر رفته است. .

با توجه به این بزرگی، بازار حدس می‌زند که گاوهای این بازی کوتاه مدت به احتمال زیاد گلنکور هستند.

از یک طرف، گروه Tsingshan فناوری آماده سازی "NPI (نیکل آهن خام از سنگ معدن نیکل لاتریت) - مات نیکل بالا" را شکسته است، که به شدت هزینه را کاهش داده و انتظار می رود تاثیر سولفات نیکل بر نیکل خالص را بشکند. (با محتوای نیکل نه کمتر از 99.8٪، همچنین به عنوان نیکل اولیه شناخته می شود).

از سوی دیگر، سال 2022، سالی خواهد بود که پروژه جدید گروه تسینگشان در اندونزی به بهره برداری می رسد. Tsingshan انتظارات رشد قوی برای ظرفیت تولید خود در حال ساخت دارد. در مارس 2021، Tsingshan یک قرارداد تامین نیکل مات بالا با Huayou Cobalt and Zhongwei Co., Ltd امضا کرد. مات نیکل بالا.

لازم به ذکر است که الزامات LME برای محصولات تحویل نیکل نیکل خالص است و نیکل مات بالا یک محصول میانی است که نمی توان از آن برای تحویل استفاده کرد. نیکل خالص Qingshan عمدتا از روسیه وارد می شود. نیکل روسیه به دلیل جنگ روسیه و اوکراین از تجارت منع شد و موجودی نیکل خالص بسیار کم در جهان را بر روی آن قرار داد و چینگشان را در خطر "هیچ کالایی برای تنظیم" قرار داد.

دقیقاً به همین دلیل است که بازی کوتاه مدت فلز نیکل قریب الوقوع است.

ذخایر و عرضه جهانی نیکل

طبق گزارش سازمان زمین شناسی ایالات متحده (USGS)، تا پایان سال 2021، ذخایر جهانی نیکل (ذخایر ثابت شده ذخایر زمینی) حدود 95 میلیون تن است.

در میان آنها، اندونزی و استرالیا به ترتیب حدود 21 میلیون تن دارند که 22 درصد را به خود اختصاص می دهند که در رتبه دوم قرار دارند. برزیل 17 درصد از ذخایر نیکل 16 میلیون تنی را در اختیار دارد و در رتبه سوم قرار دارد. روسیه و فیلیپین به ترتیب 8 و 5 درصد هستند. ٪، رتبه چهارم یا پنجم. کشورهای TOP5 74 درصد از منابع جهانی نیکل را در اختیار دارند.

ذخایر نیکل چین حدود 2.8 میلیون تن است که 3 درصد را شامل می شود. چین به‌عنوان مصرف‌کننده اصلی منابع نیکل، با نرخ واردات بیش از 80 درصد برای سال‌های متمادی، به شدت به واردات منابع نیکل وابسته است.

با توجه به ماهیت سنگ معدن، سنگ معدن نیکل عمدتا به سولفید نیکل و نیکل لاتریت با نسبت حدود 6:4 تقسیم می شود. اولی عمدتاً در استرالیا، روسیه و سایر مناطق واقع شده است و دومی عمدتاً در اندونزی، برزیل، فیلیپین و سایر مناطق واقع شده است.

با توجه به بازار کاربرد، تقاضای پایین دستی نیکل عمدتاً تولید فولاد ضد زنگ، آلیاژها و باتری های قدرت است. فولاد ضد زنگ حدود 72 درصد، آلیاژها و قطعات ریخته گری حدود 12 درصد و نیکل برای باتری ها حدود 7 درصد است.

پیش از این، دو مسیر عرضه نسبتاً مستقل در زنجیره تأمین نیکل وجود داشت: «نیکل نیکل آهن خام/نیکل آهن-فولاد ضد زنگ» و «نیکل نیکل باطری خالص سولفید نیکل».

در عین حال، بازار عرضه و تقاضای نیکل نیز به تدریج با عدم تعادل ساختاری مواجه است. از یک طرف، تعداد زیادی پروژه آهن نیکل تولید شده توسط فرآیند RKEF به بهره برداری رسیده است که منجر به مازاد نسبی آهن نیکل می شود. از سوی دیگر، با توسعه سریع وسایل نقلیه انرژی جدید، باتری ها، رشد نیکل منجر به کمبود نسبی نیکل خالص شده است.

داده های گزارش دفتر جهانی آمار فلزات نشان می دهد که در سال 2020 مازاد 84000 تن نیکل وجود خواهد داشت. از آغاز سال 2021، تقاضای جهانی نیکل به میزان قابل توجهی افزایش خواهد یافت. فروش خودروهای انرژی نو باعث رشد مصرف نهایی نیکل شده است و کمبود عرضه در بازار جهانی نیکل در سال 2021 به 144300 تن خواهد رسید.

با این حال، با پیشرفت فناوری پردازش محصول میانی، مسیر تامین ساختار دوگانه فوق در حال شکسته شدن است. اول، سنگ لاتریت کم عیار می تواند سولفات نیکل را از طریق محصول میانی مرطوب فرآیند HPAL تولید کند. دوم، سنگ لاتریت با عیار بالا می تواند از طریق فرآیند پیروتکنیک RKEF، آهن خام نیکل تولید کند و سپس از دمیدن مبدل عبور کند تا نیکل مات با عیار بالا تولید کند که به نوبه خود سولفات نیکل تولید می کند. امکان کاربرد سنگ معدن نیکل لاتریت در صنعت انرژی های جدید را درک می کند.

در حال حاضر پروژه های تولیدی با استفاده از فناوری HPAL شامل Ramu، Moa، Coral Bay، Taganito و غیره می باشد. همزمان پروژه Qingmeibang با سرمایه گذاری CATL و GEM، پروژه نیکل-کبالت Huayue با سرمایه گذاری Huayou Cobalt و Huafei نیکل می باشد. پروژه کبالت سرمایه گذاری شده توسط Yiwei همه پروژه های فرآیند HPAL هستند.

علاوه بر این، پروژه مات نیکل بالا به رهبری گروه Tsingshan به بهره برداری رسید که همچنین شکاف بین نیکل لاتریت و سولفات نیکل را باز کرد و تبدیل آهن خام نیکل را بین صنایع فولاد ضد زنگ و انرژی های جدید محقق کرد.

دیدگاه صنعت این است که در کوتاه مدت، انتشار ظرفیت بالای تولید نیکل مات هنوز به اندازه کاهش شکاف عرضه عناصر نیکل نرسیده است و رشد عرضه سولفات نیکل همچنان به انحلال نیکل اولیه مانند دانه های نیکل / پودر نیکل. روند قوی را حفظ کنید

در بلندمدت، مصرف نیکل در زمینه های سنتی مانند فولاد ضد زنگ رشد ثابتی را حفظ کرده است و روند رشد سریع در زمینه باتری های سه تایی قطعی است. ظرفیت تولید پروژه "نیکل مات با آهن بالا و نیکل" آزاد شد و پروژه فرآیند HPAL در سال 2023 وارد دوره تولید انبوه خواهد شد. آینده

تاثیر افزایش قیمت نیکل بر بازار خودروهای انرژی جدید

در واقع، به دلیل قیمت سرسام آور نیکل، نسخه با کارایی بالا مدل 3 تسلا و نسخه با عمر طولانی و عملکرد بالا مدل Y با استفاده از باتری های نیکل بالا هر دو 10000 یوان افزایش یافته اند.

با توجه به هر گیگاوات ساعت باتری لیتیوم سه تایی نیکل بالا (به عنوان مثال NCM 811) 750 تن فلز نیکل مورد نیاز است و هر گیگاوات ساعت باتری های لیتیوم سه تایی نیکل متوسط ​​و کم (5 سری، سری 6) به 500-600 نیاز دارد. تن فلزی نیکل سپس قیمت واحد نیکل 10000 یوان در هر تن فلز افزایش می یابد، به این معنی که هزینه باتری های لیتیومی سه تایی در هر گیگاوات ساعت حدود 5 میلیون یوان افزایش می یابد و به 7.5 میلیون یوان می رسد.

یک تخمین تقریبی این است که وقتی قیمت نیکل 50000 دلار آمریکا در هر تن باشد، هزینه تسلا مدل 3 (76.8 کیلووات ساعت) 10500 یوان افزایش خواهد یافت. و زمانی که قیمت نیکل به 100000 دلار آمریکا در هر تن برسد، هزینه تسلا مدل 3 افزایش خواهد یافت. افزایش نزدیک به 28000 یوان.

از سال 2021، فروش جهانی خودروهای انرژی جدید افزایش یافته است و نفوذ باتری‌های با قدرت نیکل بالا در بازار تسریع شده است.

به‌ویژه، مدل‌های رده بالای خودروهای الکتریکی خارج از کشور عمدتاً از مسیر فناوری نیکل بالا استفاده می‌کنند، که منجر به افزایش قابل‌توجهی در ظرفیت نصب شده باتری‌های با نیکل بالا در بازار بین‌المللی، از جمله CATL، Panasonic، LG Energy، سامسونگ SDI، SKI و سایر شرکت های باتری پیشرو در چین، ژاپن و کره جنوبی.

از نظر تأثیر، از یک سو، تبدیل فعلی آهن نیکل به نیکل مات بالا منجر به آزادسازی کند ظرفیت تولید پروژه به دلیل اقتصاد ناکافی شده است. قیمت نیکل همچنان در حال افزایش است که ظرفیت تولید پروژه های مات نیکل بالا در اندونزی را برای تسریع تولید تحریک می کند.

از سوی دیگر، با توجه به افزایش قیمت مواد، وسایل نقلیه جدید انرژی شروع به افزایش قیمت ها کرده اند. صنعت به طور کلی نگران است که اگر قیمت مواد نیکل به تخمیر ادامه دهد، ممکن است تولید و فروش مدل‌های پرنیکل خودروهای جدید انرژی در سال جاری افزایش یا محدود شود.